截止1月4日,我持有的博时恒生医疗保健ETF链接基金浮盈了18%+,非恰饭,非推荐,只是分享自己的操作过程,从中总结一些经验和教训。下面是恒生医疗的操作记录,卖出的地方卖了1/3,总持仓十万左右。
(相关资料图)
1.由于买入方式采用的是分批向下的方式,也即:越跌越买,谁成想,刚买进去就开始不停上涨,导致仓位比较轻,无奈只能在上涨过程中不断加仓。
这也是我经常说的,如果采用分批向下的买入方式,第一笔如果买在了最低点,不一定是件好事,因为仓位太轻。
2.从买入记录来看,相当于在上涨过程不断加仓,这样的结果就是买入后成本被不断拉高,所以,实际上恒生医疗从底部反弹40%+了,但我盈利只有百分之十几。
此时,一定有小伙伴问我,为什么会越涨越买?这样不是追高吗?
原因有二:一是我觉得恒生医疗无论从估值还是历史回撤,都到了极致的位置,当时买入是没有问题的。
第二个原因之前说过了,第一笔几乎买在了最低点左右(这个纯属巧合),如果想布局,那只能被迫越涨越买,实属“无奈之举”。
3.关于卖出。由于当初盈利后,回吐了,因此,当净值曲线重新来到一个高点的时候,会本能地担心又会回吐,因此,在阶段性相对高位时,减仓了1 /3。
这就是人性吧。在投资中,我们要经常与人性对抗。
实际上,这并非一个理智的操作。
理智做法应该是:忘记成本!就当我们没有持有任何仓位。此时,你会不会新建仓买入?
如果此时通过和别的基金对比,发现即使你没有任何持仓还是会买入,那就应该买。否则就不应该买入。
此外,止盈和抄底一样,都是高难度动作,不要试图能在最高处止盈。那么,到底如何止盈呢?关于如何止盈,我之前专门写过文章。
有一点需要注意,就是在右侧的上涨通道中,不要轻易大仓位止盈,可能会踏空未来的行情。
可以参考以下几点:
一、估值高了。比如2021年2月时,中证白酒的估值都飙到60倍了,这显然是太贵了。其实,之前就应该开始逐步止盈了。我们不可能一把卖在最高点,我个人倾向于分2到3次卖光。
二、净值曲线来到一个高位后开始回调(从技术角度,这叫趋势变坏了。)
三、找到了更有性价比的投资标的。
从恒生医疗的操作分享,相信大家能够感受到为什么人们常说投资是“模糊的正确”。
正因为猜不到底,才会分批买入
正因为猜不到顶,才会分批卖出。
正因为不知道未来涨跌,才会在买入时,参考估值和历史最大回撤两个维度去留有足够的安全边际。
正因为不知道行业风险到底有多大,才会分散持有多只基金。
……
当然,恒生医疗的操作过程属于我的非典型操作,一般来说,我很少“精准”买在低点和阶段最高点(最高点还追了两笔,可见当时仓位多轻,担心错过),以下是较为典型的操作方式,一般来书,都买在左侧,右侧便会停止买入。
That’s all.
本文作者简介:《指数基金投资从入门到精通》一书的作者。如何选基?何时买入?何时卖出?更多基金投资知识、实战技巧、知名基金经理深度分析文章,欢迎关注本微信公众号:不在此山中
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